「凯发体育下载最新网址」交银国际:合景泰富目标价削至6.5港元 重申中性评级

时间:2020-01-11 16:57:05| 查看: 3193|

摘要: 交银国际将合景泰富集团目标价由9.9港元下调34.3%至6.5港元,评级重申“中性”。交银表示,合景泰富截至2018年10月的合约销售额为45.3亿元人民币,同比增长4%。鉴于整个行业的降级,该行采用更广泛的目标资产净值折让60%,并将目标价下调至6.5港元,保持“中性”评级。该行认为合景泰富必须在销售方面付出更多努力,并在重估之前重新融资,以重新获得投资者的信心。预测合景泰富2018和2019财

「凯发体育下载最新网址」交银国际:合景泰富目标价削至6.5港元 重申中性评级

凯发体育下载最新网址,交银国际将合景泰富集团(01813)目标价由9.9港元下调34.3%至6.5港元,评级重申“中性”。

交银表示,合景泰富截至2018年10月的合约销售额为45.3亿元人民币,同比增长4%。前10个月的合约销售总额为531亿元人民币,相当于2018财年目标650亿元人民币的81.7%。交银认为合景泰富必须在11月和12月更努力地在情绪冷却的市场下完成销售目标。该行估计合景泰富的2019财年可销售资源增长率约为30%,但仍低于2019至2020财年的40%至50%销售复合年增长率预期。

交银称,由于合景泰富的销售低于预期,利息成本上升和平均销售价格下降,导致毛利率低于预期和杠杆率上升,该行认为合景泰富的盈利前景正在转弱,将其2018至2020财年核心盈利预测分别下调1%、7.1%和6.9%。鉴于整个行业的降级,该行采用更广泛的目标资产净值折让60%,并将目标价下调至6.5港元,保持“中性”评级。

该行认为合景泰富必须在销售方面付出更多努力,并在重估之前重新融资,以重新获得投资者的信心。预测合景泰富2018和2019财年基本盈利分别为43.61亿元人民币和48.34亿元人民币。

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